Ciò che è successo lo scorso 15 gennaio su il Franco svizzero (perdita del floor di 1.20 con l'Euro) con il conseguente apprezzamento esponenziale della moneta elvetica, mi ha fatto ricordare (non solo a me del resto!) quanto sia importante la leva finanziaria nel trading.
Il metodo Smalfi basa il suo Money Management e la gestione del rischio esattamente su questo concetto e lo stesso dovrebbe essere su qualsiasi strategia di trading profittevole.
Al di là del trading system utilizzato, prima di tutto ogni trader deve assolutamente avere le idee chiare su cosa sia la leva finanziaria e come funziona; purtroppo mi capita di parlare con persone che invece hanno le idee confuse, elemento che solitamente porta a perdere soldi.
In questo post cerchiamo di fare un po' di chiarezza e spiegare alcuni aspetti legati alla leva finanziaria.
Innanzitutto iniziamo col fare la prima importante distinzione: la leva conto (che poi chiamerò effettiva) e la leva operativa. Troppo spesso si fa confusione su questo tema, con conseguenze che potete immaginare. Ecco un esempio.
Ho un capitale di 10000 Euro e decido di aprire una size da un lotto su Euro/Dollaro. quindi una posizione con un valore nominale di 100000 Euro. Decido di aprire tale posizione con 3 diversi brokers che mi offrono una leva operativa differente: 100, 200 e 400.
Come calcolo la leva effettiva che uso nel trade dell'esempio? E' data dal rapporto tra il controvalore della posizione e la liquidità disponibile sul conto di trading. Dunque: 100000 Euro della posizione diviso i 10000 Euro del capitale disponibile = 10. Si tratta del vero rapporto tra il capitale a disposizione e quello movimentato sul mercato.
Come calcolo invece la lava operativa? Intanto partiamo col dire che si tratta di un concetto diverso dal precedente. Indica il rapporto tra il controvalore e il margine richiesto dal broker. Quello che mi offre una leva 1:400 preleverà dal mio conto 250 Euro, vale a dire 1/400 del valore nominale del trade come margine per aprire la posizione. Con una leva 1:200 invece, il margine sarà il doppio, quindi 500 Euro. Infine, con una leva 1:100, il broker richiederà a titolo di margine 1000 Euro. Ovviamente il margine non viene realmente prelevato, semplicemente viene accantonato; dunque tale cifra non può essere usata per altri trades.
Primo chiarimento: la dimensione del trade (un lotto, 100000 Euro), a prescindere dalla leva operativa utilizzata, è sempre la stessa. I guadagni e le perdite legate alle dinamiche del prezzo saranno le stesse.
Secondo chiarimento. Il rischio assunto nel trade non è legato alla leva operativa usata, ma a quella effettiva! Se il prezzo si muove di un punto percentuale (+- 1%), il mio capitale si moltiplicherà in relazione alla leva effettiva ( in questo caso 10), dunque avrò una variazione di +- 10 %. E' proprio su questo punto che nascono gli ostacoli del trading.
Esistono due modi per guadagnare: fare trading con grandi capitale e leve basse oppure operare con capitali ridotti e leve alte. Chi usa una leva bassa ha molte possibilità di stare a lungo sui mercati, scenario ben più difficile che chi invece utilizza una leva elevata.
Per leva bassa intendo massimo 1 a 10. In pratica con un capitale di 1000 Euro mi espongo al massimo per 10000 Euro. Chiaramente, se apro più di una operazione, dovrò stare attento a non superare il limite di 10 nel totale.
Tornerò prossimamente sull'argomento perché sta alla base per la sopravvivenza nei mercati finanziari.
Alla prossima e buon trading!
SF
